清洁海绵

  （单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1份。例如，若1人因n个行为被证监会（局）给予1次警示函的，此处警示函数量记为n份。n人同时因1行为被证监会（局）决定行政处罚的，此处行政处罚决定书数量记为n份。）

  （1）证监会（局）在行政执法中，将证券服务机构所实施的制作、出具包含虚假记载、误导性陈述或重大遗漏文件的行为认定为是债券虚假信息公开披露行为，而这种行为在刑事上的定性则为出具证明文件重大失实、提供虚假证明文件等。本文的执法事由是按照刑法角度进行界定，将其从信息公开披露违法中剥离出来。

  （2）单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1例。1人实施n个违背法律规定的行为的，记为n例。例如，若1人同时实施了违规信披行为和内幕交易行为的，记为2例。

  （单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1份。例如，若1人因n个行为被证监会（局）给予行政处罚事先告知的，此处行政处罚事先告知书数量记为n份。n人因同一行为被证监会（局）给予行政处罚事先告知的，此处行政处罚事先告知书数量记为n份。）

  （单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1份。例如，若1人因n个行为被证监会（局）决定给予行政处罚的，此处行政处罚决定书数量记为n份。n人同时因一行为被证监会（局）决定给予行政处罚的，此处行政处罚决定书数量记为n份。）

  （1）处罚关联公司的，以做出公告的上市公司行业为统计维度；处罚个人且行为与公司无关的，不统计。

  （2）单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1份。例如，若1人因n个行为被证监会（局）决定给予行政处罚的，此处行政处罚决定书数量记为n份。n人同时因同一行为被证监会（局）决定给予行政处罚的，此处行政处罚决定书数量记为n份。

  违规信披是本年度处罚的主要违背法律规定的行为。证监会（局）开出的事先告知书中所涉及的260个对象皆因违规信披被罚；作出的处罚决定书中443个处罚对象涉及违规信披，其中，公司有78家，自然人365人。

  （单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1例。例如，若1人同时实施了资金占用行为和违规信披行为的，分别记为占用公司资金1例和违规信披1例。）

  2022年度被采取市场禁入措施的主体中，大部分主体均进行了行政申诉。申诉不被采纳占绝大多数。

  （单位设定规则为：1人实施1个违背法律规定的行为的，记为1份。例如，若1人因n个行为被证监会（局）责令改正的，此处责令改正数量记为n份。）

  本月共有284名被处罚主体涉嫌刑事犯罪，涉刑数量及可能涉及的罪名详情如下：

  （注：违规信披的法条在《刑法修正案十一》中有修改，修改之前的刑期为三年以下有期徒刑或拘役。2022年证监会（局）所处罚的违规信披行为发生时间大部分在《刑法修正案十一》生效以前，故适用2017年刑法。）

  内幕交易、泄露内幕信息罪；违规披露、不披露重要信息罪和操纵证券、期货市场罪是证券主体违反相关规定的行为可能触犯的高发罪名：

  （1）违规披露、不披露重要信息主体的行为多落入刑法评价中的“情节严重”一档，预计有期徒刑为五年以下有期徒刑或拘役；

  （2）操纵证券、期货市场主体的行为多落入刑法评价中的“情节很严重”一档，预期有期徒刑在五年以上、十年以下；

  （3）内幕交易、泄露内幕信息罪主体的行为程度既包括“情节严重”、又包括“情节很严重”，其刑罚包括五年以下有期徒刑或拘役、以及五年以上十年以下有期徒刑。

  此外，除了上述高发罪名外，本年度证券、期货市场主体所实施的可能涉刑的行为还包括出具证明文件重大失实、提供虚假证明文件等。

  从图表中看，近三年以来，自2021年起，证券监督机构所执法的案件中，重大案件和向公安移送案件的占比明显上升，反映出以下信息：

  监管单位已采用大数据、云计算、智能化等科技化执法模式，辐射了监管各环节，建立了稽查执法大数据支持系统，构建了可疑主体智能查询、违法来得到的自动统计、不公平交易线索自动筛查等智能化分析模块。

  部分证券类案件通过推定原则推定行为人存在相关违背法律规定的行为比如，关于内幕交易行为认定中，监督管理的机构提供的证据只需要能证明行为人与内幕信息知情人存在过接触且行为人交易存在异常的，如果行为人不能作出合理说明或者提供证据排除的，那么就可以确认内幕交易行为成立。在此过程中，监督管理的机构并不是特别需要证明行为人具体从内幕信息知情人处获取了内容信息，只要有接触+异常交易即可。

  一个案件可能会有刑事风险和不会有刑事风险，应对的策略和态度是截然不同的。一个可能有刑事风险的行政案件，在历经行政处罚各流程如立案调查、行政处罚、复议、行政诉讼后，在刑事处罚阶段的辩护空间都会随之被压缩。因此，每一个证券违法案件，都应由证券刑事律师提前介入后，再制定后续的辩护策略，方能实现最佳辩护效果。

  B. 参考大数据的申辩理由和行政复议理由，梳理实际有利于自己免于行政处罚或减轻行政处罚的理由。

  2020年伊始，最高检部署开展企业合规试点工作，目前已经逐步在全国范围内推行刑事合规不起诉试验点。所谓刑事合规不起诉是指对涉经营类犯罪但实施刑事合规计划的企业采取不起诉的制度。

  归根结底，守法经营是任何企业都一定要遵守的原则，企业刑事法律风险是影响企业和市场经济健康发展的重要风险之一，是每一个企业不可回避的课题。

  作为市场经济的主体，企业应增强法治意识，了解并遵守市场规则，从战略高度构建并优化刑事法律风险防范体系，注重预防和控制刑事法律风险发生，保障和促进企业健康发展，君子不立危墙之下，严守底线防范风险，刻不容缓。